票据市场日评丨票据利率连日下跌后企稳

普兰金融2017-12-07 11:29:02

一、票据市场


转贴市场上,机构收票热情持续,但票据利率经历持续多日的大幅下跌后企稳。纸银方面,买入机构仍以小行为主,不过市场交易不活跃,市场利率持稳。电银方面,买入机构众多,且中小行买入参与度较高,国股城商票皆有配置,足年票以及二季度到期票比较收欢迎,但是受制于周五因素以及全年资金成本的抬升,价格亦持稳。平安继续收上半年到期票据,价格受到期日影响亦有不少差别;招商收明年1-3月到期国股,价格在4.25%左右;部分中小行能够在4.20%-4.22%收足年国股。


直贴市场上,纸票利率大幅下行,电票利率持持稳。今日市场纸银报价国股3.90‰-4.10‰,城商4.20‰-4.35‰,农商4.32‰-4.45‰;电银报价相对集中足年国股4.25%,城商4.60%,具体利率依授信而定。


    市场价格 票据品种

市场直贴价格(‰)

环比涨跌(点)

市场转贴价格(%)

环比涨跌(BP)

纸票国股

3.95

-15

4.50

-

纸票城商

4.20

-10

4.80

-

纸票农商

4.30

-10

5.00

-

电票国股

3.55

-

4.20

-

电票城商

4.00

-

4.65

-5


二、资金市场


央行公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,4月7日不开展公开市场操作。这是央行连续十日暂停公开市场操作。当日没有逆回购到期,公开市场零投放零回笼,本周净回笼1000亿元人民币。


市场资金面方面,虽然央行继续暂停逆回购,但是今日资金面宽裕,市场融出比较积极,午盘后不少机构减点融出,回购市场各期限利率较上日均显著下行。上海银行间同业拆放利率显示,各期限利率均有不同程度回落,其中隔夜降4.13bp报于2.4957%,1W降0.96bp报于2.7410%,2W降2.64bp报于3.2490%,1M下行6.03bp报于4.1180%。


 

附表1:4月7日各地票据市场贴现利率一览:

杭州:纸票国股3.90‰,商行4.20‰,农商4.35‰;电票国股4.23%,城商4.70%;

洛阳:纸票国股4.10‰,商行4.35‰,农商4.45‰;电票国股4.26%,城商4.80%;

包头:纸票国股3.98‰,商行4.21‰,农商4.32‰;电票国股4.25%,城商4.55%;

东营:纸票国股3.95‰,商行4.20‰;电票国股4.26%,商行4.68%;

北京:纸票国股4.04‰,商行4.35‰;电票国股4.25%,商行4.70%;

济南:纸票国股3.95‰,商行4.22‰;电票国股4.20%,商行4.60%。


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